Norbert Nagel · CC BY-SA 3.0 · Wikimedia Commons · 原典 · ライセンス
欧州中央銀行(ECB)のピエロ・チポローネ理事は、2026年10月24日に公開されたイタリアの金融メディア「ミラノ・フィナンツァ(Milano Finanza)」との公式インタビューにおいて、デジタルユーロの導入ロードマップと欧州の決済主権を確保するための戦略を詳細に明らかにしました。チポローネ氏は、欧州決済市場における域外依存を解消し、中小事業者の手数料負担を軽減するため、2027年に実取引のパイロット運用を経て、早ければ2029年にデジタルユーロを正式に普及させる計画であると強調しました。
2027年実取引パイロット開始と2029年本格導入ロードマップ
欧州中央銀行が2026年10月24日に全文を公表した今回のインタビューは、10月21日に行われました。チポローネ氏は、現在ブリュッセルの欧州連合(EU)立法機関においてデジタルユーロ関連の法案審議が進んでおり、今年末までに立法手続きが完了すれば、ECB政策理事会が公式発行年と具体的な実行案を最終決定する予定であると説明しました。法案可決を前提に、ユーロシステムは2029年から一般市民および企業を対象にデジタルユーロを本格リリースする方針です。
本格的なリリースに先立ち、2027年にはECBおよびユーロ圏各国の各中央銀行の職員が参加する実取引ベースの技術パイロット商用テストが開始されます。現在、イタリアの企業7社を含む計36の民間市場参加者がユーロシステムと事前準備作業で協力しており、ECBは電子商取引およびモバイルコマース運用事業者を対象に追加の参加公募を行っています。法案が確定すれば、民間銀行や決済事業者、加盟店がシステムを改編できるよう、共通の技術ルールブック(Rulebook)も即座に完成される予定です。
域外決済網への依存克服と中小加盟店の手数料削減メカニズム
チポローネ氏は、欧州の小口決済インフラが非欧州系のVisaやMastercardなど、海外の決済網に過度に依存していると指摘しました。代表的な例としてイタリアの場合、オンライン決済比率は2019年の全体6%から2024年には24%に急増しましたが、オンラインカード決済の3分の2が非欧州系カードネットワークを通じて処理されている現状があります。ユーロ圏の主要国も同様に、独自の決済網が不足しており、物理的な店舗とオンライン市場の両方で域外インフラへの依存リスクに晒されていると分析しました。
このような構造的な依存は、中小の加盟店におけるコスト負担につながっています。現在、欧州内の小規模店舗が負担するカード決済手数料は、大手流通業者よりも最大4倍高く設定されるという不均衡が生じています。デジタルユーロは、法的な手数料上限制度(Cost Caps)を導入して加盟店の決済コストを大幅に引き下げ、欧州全域に共通の決済手段を提供することで、民間市場の価格競争を誘発するメカニズムとして推進されます。
保有上限と支払い制限の分離…オフライン決済および市中銀行の役割
デジタルユーロの運営メカニズムは、資産保有上限(Holding limit)と単純な支払い(Payment)を厳格に分離するように設計されています。預金引き出しに伴う金融市場の不安や市中銀行の流動性危機を防止するため、デジタルウォレットに保管できる金額には一定の上限が設定されます。ただし、自動車購入のように上限を超える高額決済の際には、顧客の連動する市中銀行の当座預金口座から不足分が自動的に即時チャージされて引き落とされるため、実際の支払い金額自体には制約はありません。
また、インターネット接続が不可能な停電時や通信圏外地域でも、機器間での直接接触を通じて支払いが可能なオフライン決済機能を提供します。オフラインの取引データはネットワークを経由せず、支払人と受取人の端末間にのみ記録されるため、現金と同等水準の強力な個人情報保護措置が適用されます。
- 中央銀行と市中銀行の分業構造: ECBは一般向けの個人口座を直接開設せず、既存の市中銀行および認可を受けた決済事業者がデジタルユーロの流通と顧客管理を担います。
- ユーザーアクセシビリティの統合: 市中銀行の既存アプリ内での連携を支援すると同時に、ユーロシステムレベルでの基本機能を備えた標準単一アプリを別途提供します。
- 3大決済手段の共存: 紙幣や硬貨などの実物現金、市中銀行の預金ベースの決済サービス、デジタルユーロが相互補完する有機的な三角体制を維持します。
多層サイバーセキュリティ網とDLTベースの金融統合プロジェクト「ポンテス」
デジタルユーロの技術インフラは全面的に欧州内の技術サプライヤーによって構築され、多層暗号化およびデータ分離構造、定期的な模擬攻撃シミュレーションによる評価を経ることになります。また、欧州内の複数の地域にシステムインフラを分散配置し、特定のサーバー障害が発生した場合でもサービスの継続性を保証します。
さらにチポローネ氏は、ユーロ圏の資本市場同盟(CMU)完成のための分散型台帳技術(DLT)連携プロジェクトの成果も併せて発表しました。ユーロシステムは2026年9月21日、DLTプラットフォーム上で行われる金融資産取引を中央銀行通貨で即時決済できる「ポンテス(Pontes)」プロジェクトを正式に始動しました。ECBはポンテスに続き、統合金融エコシステムの構築を目指す「アッピア(Appia)」プロジェクトと民間技術コンテストを継続的に実施し、欧州金融市場の分断を克服する方針です。